O tiro sai pela culatra da Advance Auto Parts: isso é um aviso para o S&P 500?

Se você achaAdvance Auto Parts NYSE: AAP A avaliação de 10X e o rendimento de 5% são atraentes, não se engane porque o dividendo acabou de ser cortado e o estoque está caindo, possivelmente muito mais baixo. Os esforços da empresa para produzir crescimento foram insuficientes para compensar os ventos contrários persistentes, incluindo problemas de estoque (tosse, tosse, cadeia de suprimentos). A notícia fez com que as ações caíssem mais de 30% nas negociações de pré-mercado, para níveis nunca vistos desde o auge da pandemia, e baixas mais baixas podem estar a caminho.

O que isso significa para o mercado ainda não foi determinado, mas se esses resultados virarem tendência, o mercado e a economia caminham para tempos mais sombrios. E não é como se já não houvesse sinais de alerta. Os resultados foram mistos em todo osetor de varejo NYSEARCA: XRT, com tendências mostrando inflação crescente, os consumidores cortam itens discricionários em favor de produtos básicos e ainda gastam o mesmo.

A Advance Auto Parts teve um trimestre tão ruim que foi forçada a cortar o dividendo para preservar o fluxo de caixa, o que não foi uma decisão fácil. A empresa iniciou recentemente a distribuição e indicou mais de uma vez que visava o crescimento da distribuição a longo prazo. A receita de $ 3,42 bilhões não é o problema, é um aumento de 1,5% em relação ao ano passado e perdeu o consenso, mas apenas por uma pequena margem.

O problema é que as margens foram fortemente afetadas pela inflação e pelos esforços para mitigar os problemas de estoque que ainda estão em andamento. No entanto, entre os detalhes negativos estão os motores do crescimento. O crescimento deve-se 100% à abertura de novas lojas e compensado por uma queda de -0,4% nas vendas comparáveis.

A margem contraiu nos níveis bruto e operacional, embora haja um 1-off que possa impactar a comparabilidade. Esse 1-off é o aumento no capital de giro/estoque esperado para apoiar as vendas nos próximos trimestres. Independentemente disso, a margem bruta contraiu 162 pontos base, e o SG&A também aumentou. Isso deixou a margem operacional abaixo de 240% em 2,6%, e as notícias só pioraram.

A empresa reduziu sua projeção para o ano de queda de receita de -1,0% ante a expectativa anterior de alta de 1% a 2%. Espera-se que a margem do ano fiscal seja 300 bps menor do que o planejado, e o fluxo de caixa livre cairá aproximadamente pela metade. Entre os detratores está um plano para menos aberturas de lojas, o que também afetará a previsão de longo prazo.

O fluxo de caixa da empresa ficou negativo no primeiro trimestre e pode ter permanecido negativo em 2024 sem o corte de dividendos. As saídas da empresa devem-se ao aumento dos gastos para formar estoques e uma mudança no mix. Isso levou a um corte de dividendos de 83%, com pagamento de $ 0,25 trimestralmente ou $ 1,00 anualmente, cerca de 1,2%, com as ações sendo negociadas em seu novo mínimo.

O fluxo de caixa deve ser positivo para o restante do ano, mas um novo elemento de risco nas perspectivas pode não se esclarecer até mais tarde. Outro detalhe que pesa no mercado é o aumento da dívida de longo prazo.

A ação do preço pode estar no fundo de uma longa tendência de baixa, mas é muito cedo para dizer. A ação do preço está em uma baixa de longo prazo que está em vigor desde 2012 e foi testada duas vezes para que um salto sólido pudesse se formar. A questão agora é se o mercado começa a comprar nesse nível e, se sim, se é mais do que um pulo do gato morto. De qualquer forma, é improvável que as ações da Advance Auto Parts recuperem seus níveis anteriores em breve.

Antes de considerar a Advance Auto Parts, você vai querer ouvir isso.

O MarketBeat acompanha diariamente os analistas de pesquisa com melhor classificação e melhor desempenho de Wall Street e as ações que eles recomendam a seus clientes. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão sussurrando baixinho para seus clientes comprarem agora, antes que o mercado mais amplo se aproxime... e a Advance Auto Parts não estava na lista.

Embora a Advance Auto Parts tenha atualmente uma classificação "Mantenha" entre os analistas, os analistas mais bem avaliados acreditam que essas cinco ações são melhores compras.

Veja as cinco ações aqui

A MarketBeat acaba de divulgar sua lista das 20 ações que os analistas de Wall Street odeiam. Essas empresas podem parecer ter bons fundamentos, mas os principais analistas cheiram algo seriamente podre. Alguma dessas empresas está à espreita em seu portfólio? Descubra inserindo seu endereço de e-mail abaixo.